NETIS

Accompagner la montée en puissance d’un champion panafricain: la reprise réussie du Groupe Netis par un consortium composé d’Amethis, Africinvest, Proparco et IFC

Un consortium d’investisseurs financiers de premier plan pour un leader en forte croissance dans les télécoms

En l’espace de quinze ans, Netis a connu une transformation spectaculaire. Créé en 2009 pour servir ses premiers clients au Ghana, le groupe se concentrait à ses débuts sur la fourniture d’équipements télécoms aux opérateurs de tours (« TowerCos »). Depuis, il s’est imposé comme un leader dans la prestation de services de réseaux télécoms en Afrique, présent dans 14 pays d’Afrique de l’Ouest et de l’Est, et employant plus de 3 200 collaborateurs. Netis est aujourd’hui l’un des principaux acteurs du continent pour l’installation et la maintenance de réseaux de tours télécoms et de fibre optique. En 2018, Enko Capital Managers a pris une participation minoritaire dans Netis via le fonds Enko Africa Private Equity Fund (« EAPEF »), dédié aux entreprises de taille intermédiaire en Afrique. Cette participation a été renforcée en 2020, conférant à Enko la majorité du capital. Durant ces cinq années comme actionnaire de Netis, Enko a joué un rôle moteur dans le changement d’échelle du groupe et sa transformation d’un acteur régional en une plateforme industrielle panafricaine. Avec près de 3 milliards d’euros levés et investis au cours des trois dernières décennies, Amethis et Africinvest figurent parmi les investisseurs les plus influents du private equity africain. Associés à deux des principales institutions financières de développement, IFC et Proparco, ils ont constitué le consortium idéal pour mener à bien l’une des plus importantes reprises de l’industrie du capital-investissement en Afrique en 2023.

Une reprise d’envergure et exigeante

Des acquisitions d’une telle envergure par des investisseurs financiers restent rares en Afrique. L’implantation géographique de Netis, couvrant 14 juridictions à la fois anglophones et francophones, ajoutait encore à la complexité de l’opération. Peu d’acquéreurs disposent à la fois de la capacité financière et de l’expertise nécessaires pour mener à bien un tel projet. Pour susciter une concurrence suffisante, il a été essentiel de structurer le processus de manière à favoriser la constitution de consortiums capables de rivaliser avec des acheteurs individuels. La décision des fondateurs de rester actionnaires minoritaires a également représenté un enjeu majeur : il fallait aligner leurs intérêts avec ceux des vendeurs et des acquéreurs. Cette équation, qui a donné lieu à des négociations serrées, pilotées par Enexus en tant que conseil M&A principal, s’est révélée déterminante dans la réussite de la transaction.

La naissance d’une multinationale africaine ?

L’absence de stratégie de succession des fondateurs constitue l’un des principaux freins à la croissance des entreprises africaines indépendantes. Transformer une société familiale en multinationale suppose un transfert progressif du contrôle, tout en garantissant le soutien financier nécessaire pour rester indépendant. C’est précisément ce qu’a permis cette opération. Les fondateurs de Netis ont réussi à faire évoluer l’entreprise, passée d’un fournisseur d’équipements pour un seul client au Ghana à un groupe offrant une large gamme de services télécoms dans 14 pays. Désormais adossés à des actionnaires financiers solides, spécialistes de l’investissement en Afrique, ils disposent des ressources pour poursuivre leur développement de manière autonome et franchir un nouveau cap. Cette transaction illustre aussi la maturité croissante du secteur télécom africain, où la demande en connectivité continue de croître rapidement. Avec l’appui de ses nouveaux partenaires, Netis est en position de jouer un rôle central dans cette dynamique et, pourquoi pas, de devenir l’une des premières multinationales africaines des services télécoms.

Enexus a agi en qualité de conseil M&A d’Enko Capital et des fondateurs de Netis dans la vente d’une participation majoritaire dans Netis Group, un fournisseur majeur de services de réseaux de télécommunications

Cession Netis Group

En 2018, Enko Capital Managers a investi dans Netis en sa qualité de gestionnaire du Enko Africa Private Equity Fund (EAPEF), un fonds de private equity ciblant les entreprises de moyenne capitalisation à travers l’Afrique.

Fondé en 2009, Netis est un des principaux fournisseurs panafricains de services d’infrastructure de télécommunications, basé au Maroc avec des filiales dans 15 pays africains. Netis offre une gamme complète de produits et de services, allant de la maintenance des tours de télécommunications au déploiement de la fibre optique, en passant par l’installation de solutions d’économie d’énergie.

Enko Capital Managers a cédé sa participation majoritaire dans le groupe Netis à un consortium mené par deux fonds d’investissement panafricains, Amethis et Africinvest. Le consortium a été rejoint par deux institutions de financement du développement de premier plan, Proparco et IFC.

Ce rachat majoritaire permettra aux fondateurs de Netis d’activer de nouveaux leviers de croissance et de poursuivre leur développement sur le continent africain.

À propos d’Enko Capital

Le groupe Enko Capital est un fonds de private equity centré sur l’Afrique, avec plus de 900 millions de dollars d’actifs sous gestion, et des bureaux à Londres, Johannesburg, Abidjan, Kigali et Yaoundé. Il gère notamment le Enko Africa Private Equity Fund (EAPEF), un fonds de private equity ciblant les entreprises de taille moyenne en Afrique.

À propos d’Amethis Finance

Amethis est un fonds de private equity dédié au continent africain, avec une capacité d’investissement supérieure à 725 millions d’euros. Amethis a été créé grâce à un partenariat avec le Groupe Edmond de Rothschild. Amethis investit en capital dans des entreprises prometteuses de taille moyenne dans une diversité de secteurs à travers le continent africain.

À propos d’Africinvest

AfricInvest est une plateforme d’investissement panafricaine de premier plan, active notamment dans le capital-investissement, le capital-risque, le crédit privé, le financement mixte et les actions cotées. Au cours des 25 dernières années, Africinvest a levé plus de 2 milliards de dollars pour financer plus de 200 entreprises.

Enexus a agi en qualité de conseil M&A d’un consortium d’investisseurs minoritaires emmené par Terra Mauricia et Kibo Fund dans la cession de leur participation dans Orange Madagascar

Après avoir accompagné la croissance du groupe Orange ces dix dernières années sur le marché malgache, un consortium d’investisseurs minoritaires emmené par Terra Mauricia et Kibo Fund a cédé ses parts (16%)  au sein d’Orange Madagascar.

À propos d’Orange Madagascar

Opérateur historique à Madagascar, Orange occupe une position dominante sur le segment de la voix et des données, à la fois auprès des particuliers et des entreprises, et est aujourd’hui l’un des principaux acteurs de la finance digitale avec sa filiale Orange Money Madagascar. Avec une croissance estimée à 9% par an dans les prochaines années, le marché télécom malgache est attendu comme l’un des plus dynamiques d’Afrique, notamment sur le segment B2B qui bénéficie de l’attractivité croissante de Madagascar comme destination BPO.

À propos de Terra Mauricia

Terra Mauricia est un conglomérat mauricien fondé en 1838 et côté sur la Bourse de Maurice. Présent initialement dans l’industrie sucrière, le groupe s’est progressivement diversifié dans l’énergie, la distribution, l’immobilier, le BTP, le tourisme et les services financiers.

À propos de Kibo Capital Partners

Kibo Capital Partners est un gestionnaire de trois fonds de private equity en Afrique de l’Est, Afrique australe, ainsi que dans les pays de l’océan Indien.